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[澳門創投論壇後感] 投資人在想什麼?

作者:Fred Chien

澳門創投論壇

2015年2月,澳門的兩岸四地創投活動。

因為一些機緣巧合,很榮幸受邀參加 2015 年初的澳門創投論壇,看到很多來自各地的創投與創新團隊。

如果你要問我這次去澳門參加創投論壇的感想,我可以說經過這幾天,在見過一輪兩岸四地的 VC 後,有很深的體會,也發現各地 VC 與投資人的不同之處。然後,不覺得現況如很多人那樣悲觀,不覺得中國很可怕,不覺得台灣不行了!

瞭解創投偏好,投其所好

很少人會告訴你 VC 分為好多種類型,我指的是偏好及思維的部分,有些 VC 只想賺短期錢,有些想賺長期錢,有些想把握機會整合收割,有些則是想藉由投資的議題與其他單位進行合作。這些不同處,會讓有些 VC 看重團隊,不看重你的 idea,有些會看你的 idea 在外國有沒有人做過,然後能不能複製一份,在 VC 自己所在之地來做一次。除此之外,還有更多不同的行為和狀況發生。總之,VC 會投你的目的,與你以為他會投你的原因,通常是完全不一樣的。

從行為上簡單劃分,創投分為兩種,一種是純給錢,一種是給錢也給資源。前者就不用提了,除非你非常有實力、有資源,才有可能是這樣的情況,但多數當你有這樣的實力時,你可以直接找銀行幫助你,不需要找其他投資人。再來,除非是你的產品市場佔有率有大幅度的增長速度,或極大的佔有率,不然不要想了,不會有純給錢的創投(註)

創投想的事,和創業者一樣?

而給錢也給資源的創投或投資人,總是有各自偏好,他們會以他們所熟悉或掌握的領域,來對項目進行評估。簡單來說,如果他能幫你找到客戶,並有後一手能承接,讓他在之後可以退場,他自然會投資你。但如果他沒有這樣的人脈或資源適合你的案子,哪怕你的點子再好,他們也不會理你。在他們業內的講法叫『不懂不投』,其實就是他們自己的能力與資源也不夠,你讓他投資了,也不見得會更好。

因為大家都是做生意的,創投理所當然會找尋最大利益來進行投資,他們只在乎能否脫手,進行炒作,當然要找有炒作空間的項目去做。如果你無法證明這一點,你很難拿到投資。更簡單來說,對於這些創投,創業者能否讓自己成為有炒作空間的人?比你有一個不賠的生意來得更重要。

有趣的是,中國的投資人把這件事做得更淋漓盡致,他們砸入大量的錢到同一個領域,直接養一個水池,裡頭的魚蝦自然會相互繁殖或是互相廝殺、炒作,而他們就只需要等待成果。所以,在這樣的情況下,他們的創意雖然通常不會比台灣好,甚至是抄來的。

不過就因為這樣的情況,總會有存活下來並自成體系的公司,而所有市場上的用戶會灌注在同一個公司身上,產生超大的膨脹利益。這也是為什麼,我們總是可以看到一個點子,在中國卻有數十種抄襲版的原因。更通俗的講法,就是『包牌』。

這樣的模式,必須建立在人夠多的情況下,讓其自然產生,而台灣人不夠多,無法使用這樣的方式進行創業。因此,國內創投在選案子時相較更為謹慎且保守,所以這導致一直以來,台灣的創業者多半都在創新的質量上進行提升,普遍性來說比中國的創業家好。不過只是這樣仍然不夠,質量好不代表會成功,勢必還要找出更有效率的價值轉化方法,不然台灣創業環境還是無法突破。

但是,很遺憾的,這不是錢能解決的,也不是創業園區能解決的,我們需要更用心去思考這個問題。

後記

1. 如果你的產品是 App ,只有十幾萬下載數,請不要隨便拿來說嘴並開口就要很多錢。你必須要調查好使用者地區分佈,以及增長速度,還有用戶黏著性。若是你長得不夠快、不夠黏、收入又養活不了自己,請快離開台灣,因為到中國魚池去燒錢撐大自己可能還有點機會,或請接受吃你大部份股份的投資人來投資,不然根本沒戲唱。

2. 中國創業圈最近流行的『羊毛出在豬身上』,在我看來是他們相信只要有燒不完的錢和氣勢,總有機會找到豬來買帳。而其他後來看到的驚人財務規劃,多半都是事後諸葛所致。面對一個找到路的成功模型,所歸納出來的當然是可以賺錢的財務模型,但你不會看到他怎麼找到路的。創業最大的盲點,就是沒人會分享他怎麼找到路的,所以專心找路,反而是創業者應該要努力的部分,而不是設計一個完美的願景(跟寫程式一樣,不要一開始就追求完美的程式碼)。

3. 香港投資人相對來說較為理性,也許有台灣可以參考的價值。

4. 我最後一天餓死了,直到晚上上飛機前都沒吃任何東西(如果在澳門商店內吃的試吃品不算的話)。

5. 我天生犯賤反骨,即便我知道創投的口味,我仍然想做的是我認為應該做且有意義的事,不想去迎合別人。我就是想做到實力足夠,雖然有點難,所以我需要許多好夥伴呀!

還有,澳門景色還真不錯!

澳門景色

參加澳門創投會的路途中,景色真不錯。

註:這次跟一個銀行的總經理聊天,他說,很多創業者被銀行拒絕後,就老死不相往來,而且沒有後續聯絡,相當可惜。然後,總是給銀行扣上大帽子,他們很無奈。其實,可以主動與銀行聯絡,詢問為何自己沒有拿到投資,也許,計畫改一下,多思考一些部分,就可以通過。只是銀行不便主動教你,但若是你打電話去問了,他們也會告訴你被拒絕的原因。

Fred Chien

從Hacker、創業家到發起HanGee國民機行動,現延續這股社群力量,致力推動黑客松全民運動。

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